尊敬的投资者：

为了使您充分了解融资融券交易风险，根据有关法律、行政法规、规章、规则、指引，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否申请融资融券交易。

1．与普通证券交易相同的风险

融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险：

（1）由于国家宏观经济形势的变化以及周边国家、地区宏观经济环境和周边证券市场的变化，以及由于国家法律、法规及相关政策、规则发生变化，可能引起证券市场价格波动，并可能给投资者造成经济损失。

（2）由于无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、网络黑客或计算机病毒攻击等可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪，可能导致投资者的交易委托无法成交或无法全部成交，并可能给投资者造成经济损失。

（3）其他可能存在的风险：如上市公司经营风险、投资者操作不当导致的风险等等，均可能给投资者造成经济损失。

2．投资亏损放大的风险

融资融券交易属于投资者与证券公司之间资金和证券的借贷行为，投资者发生亏损时，除损失自有资金外，还需要偿还证券公司的借款及利息。投资者需要自担因自主投资决策产生的风险，证券公司有权按照合同约定向投资者追索债务。

以融资交易为例，投资者在使用自己的资金投资的同时，还能以融入的资金购入证券，如果该证券价格没有像投资者预期的那样上涨，而是出现了下跌，则投资者不仅要承担自己资金的投资亏损，还要承担融入资金的亏损以及融资的利息成本，因此亏损是放大的，甚至有可能导致投资全部亏损或者出现负资产。融券交易也是同样的道理。

注册制下首次公开发行的股票自上市首日起可作为标的证券。

全面实行股票发行注册制后，主板股票发行、上市、交易、持续监管等相关制度安排发生一定变化。主板股票在首次公开发行上市后的前五个交易日、进入退市整理期的首日、退市后重新上市首日以及交易所认定的其他情形下不实行价格涨跌幅限制。若投资者参与主板股票融资融券交易，其所引致的市价波动风险与融资融券交易的杠杆效应叠加后，投资者可能面临担保品价值大幅波动的风险、融资融券交易大幅亏损风险、信用账户更易触发追保及强制平仓，由此可能给投资者带来更大潜在的交易风险。可能因此蒙受巨大的经济损失。

3．证券公司业务资质风险

投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。在融资融券交易过程中，如本公司的业务资格被限制或取消，投资者正在进行的融资融券交易可能被提前终止从而造成损失。

4．强制平仓风险

投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物市值与其融资融券债务之间的比例低于补仓线或次日平仓线，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被采取强制平仓等违约处置措施的风险。

投资者出现其他违约情形、合同约定的其他情形或危及本公司债权的情况，也可能导致强制平仓风险。一旦实施强制平仓，所有未了结融资融券交易将全部提前到期，并由本公司根据合同约定自主选择平仓的时间、品种、价格、数量、顺序等，投资者无权就此提出异议或索赔，或以强制平仓未能作出最佳选择为由向本公司主张权益。

投资者在证券公司强制平仓时可能面临不能自主选择卖出券种、时机、价格及数量等的风险。

5．因关键指标调整而导致的风险

在从事融资融券交易期间，本公司有权根据投资者资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、本公司财务安排等因素，降低或取消对投资者的授信额度，并有权调整相关预警指标、平仓指标、提高预警线、补仓线、补仓到位线、次日平仓线等，调整标的证券、可充抵保证金的证券范围及折算率、融资融券保证金比例、维持担保比例等，可能导致投资者保证金可用余额不足、强制平仓等风险。

6．融资融券成本增加的风险

投资者在从事融资融券交易期间，如果本公司根据市场情况调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。

7．因投资者自身状况改变而导致的风险

投资者在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行等措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散、死亡等情况时，投资者将面临被提前终止融资融券交易、强制平仓的风险。

8．因融资融券标的证券及可充抵保证金证券范围改变而导致的风险

投资者在从事融资融券交易期间，如发生标的证券及可充抵保证金证券范围调整、暂停交易、暂停上市、终止上市或要约收购等情况，在计算投资者信用账户维持担保比例时，本公司有权不将本证券市值纳入维持担保比例的计算，投资者将可能面临被提前终止融资融券交易、强制平仓的风险。 

9．因投资者无法展期而导致的风险

投资者在从事融资融券交易期间有展期需求，如投资者的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等方面不符合本公司规定的标准，投资者将面临无法展期的风险，可能会给投资者造成经济损失。

10．因投资者未尽注意义务而导致的风险

投资者在从事融资融券交易期间，应随时注意自身账户的状况及证券交易所、本公司发出的通知。本公司将以合同约定的通知与送达方式及时向投资者发送通知。通知发出即视作本公司已经履行对投资者的通知义务。投资者无论因何种原因没有及时收到有关通知，都可能面临被证券公司采取强制平仓等违约处置措施的风险。

11．因证件密码保管不善而导致的风险

投资者应妥善保管信用账户、身份证件和交易密码等信息资料，以投资者信用账户、交易密码做出的交易行为的一切后果由投资者承担，如投资者将相关信息透露给他人或被他人盗取，可能面临账户、资产被盗用从而产生损失的风险。如投资者开通网上委托服务的，还应承担因相关个人信息泄露而被他人冒名使用网上委托方式进行融资融券交易的风险。

12．因交易所暂停接受相关交易指令而导致的风险

投资者在从事融资融券交易期间，如单只证券融资或融券等监管指标触及上限、市场出现异常或持续大幅波动时，交易所可暂停接受该种证券的相应交易指令或采取相应措施，可能会给投资者造成经济损失。

13．因授信额度无法足额使用而导致的风险

投资者在从事融资融券交易期间，如因本公司的实际融资融券规模等监管指标触及上限或本公司自身风险控制要求等原因，本公司将不能随时满足投资者的融资、融券需求，投资者可能面临具备充足授信额度及保证金可用余额时无法进行融资融券交易的情况，可能会给投资者造成经济损失。

14．因违约而导致的风险

投资者如在融资融券业务中出现违约情形，将可能影响其征信记录，并造成其损失的风险。

15．因不熟悉有关法律、行政法规、规章、规则而导致的风险

融资融券交易属于较为复杂的创新业务，如投资者不熟悉有关法律、行政法规、规章、规则，所发出的指令可能因违反相关规则而被视为无效或被拒绝执行，违法违规行为还可能导致被监管部门采取监管措施或行政处罚的风险。

比如，融券期间，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价（除交易型开放式指数基金或经交易所认可的其他证券外）；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，交易所及公司对于投资者融券卖出委托价格也将根据实时成交价格采用控制措施。投资者应当充分理解相关规则，避免融券卖出委托过程中可能出现的委托失败、无法成交等可能存在的风险。

融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格也应遵守上述规定（超出融券数量的部分除外），避免因交易过程中可能产生的违规行为。

在信用账户开展融券交易时，若投资者为参与注册制下首次公开发行股票战略配售的投资者及其关联方，在承诺持有期限内，本公司将禁止您融券卖出该上市公司的股票。并且请您知悉，在承诺持有期限内，您不得通过出借股票给其它关联方由其融券卖出等方式锁定配售股票收益、实施利益输送或谋取其它不当利益。因此造成的法律后果由您自行承担。

16．普通账户及其他资产被追偿的风险

如投资者信用账户中的资产被全部强制平仓后仍不足以清偿所负债务，本公司有权对投资者名下普通账户内的资产采取限制资产转出、限制交易、强制平仓、扣划资金或证券等措施实现债权。如仍不足以清偿债务，投资者将被列入“问题授信人”，本公司将对其继续进行追索。

17．提交担保物后不能随意取回的风险

投资者向信用账户提交资金或证券作为担保物后，只有当信用账户仅计算现金及信用证券账户内证券市值总和的维持担保比例超过300%时，方可提取超出部分的现金或证券。投资者在提交担保物前应清楚认知及认可这一限制。

18．利益冲突风险

本公司公布的融资融券标的证券、可充抵保证金的证券名单可能与自营投资、资产管理业务持仓重合，投资银行、研究咨询等其他业务也可能涉及该等证券。本公司公布、调整标的证券、可充抵保证金的证券名单及其折算率，并不构成对该等证券投资价值的判断或建议，请投资者审慎独立决策。

19．技术风险

融资融券交易和相关银证转账功能均采用电子交易平台，因系统故障、通讯故障、电力故障等造成系统非正常运行时，可能导致投资者指令无法正常实施、担保物不能及时足额提交等风险。

20．其他风险

包括投资者自身操作不当导致的风险，本公司对证券登记机构交收失败而使客户业务受影响、其他不可抗力因素导致的风险等等，均可能给投资者造成经济损失。

21. 关于投资者参与融资融券业务适当性的特别说明

投资者应当在了解融资融券交易，听取证券公司投资者适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。证券公司的投资者适当性匹配意见不表明其对融资融券的风险和收益做出实质性判断或者保证。投资者应注意，证券公司履行投资者适当性职责不能取代投资者本人的投资判断，不会降低融资融券交易的固有风险，也不会影响投资者依法承担相应的投资风险、履约责任以及费用。

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明融资融券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的所有因素，且未来有关法律法规和业务规则修订时可能不会要求投资者重新签署《风险揭示书》。投资者在参与融资融券交易前，应认真阅读相关业务规则及《融资融券合同》条款,并对融资融券交易所特有的规则必须有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失。您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否开展融资融券交易。

市场有风险，入市需谨慎！